4373：シンプレクス・ホールディングス　
目論見書のポイント、AI分析

目次　Index

• ＡＩ分析　AI-Analysis
• 会社概要　CompanyOverview
• まとめ　Summary
• 新規公開情報　Initial Public Offering Memo
• 事業概要　BusinessOverview
• 事業情報　Business Memo
• PICKUP
• 事業が近い企業　Competitor
• 業績情報　Financial Memo
• 大株主情報　Major Shareholders Memo

ＡＩ分析　
AI-Analysis

■ＡＩ分析

■ＡＩ分析チャート

会社概要　CompanyOverview

• 会社名称：シンプレクス・ホールディングス
• 概要：コンサルティングサービス、システム開発、運用保守です
• 業種セクターは、情報・通信業です
• 東証1部に上場予定です。
• 企業規模は、（上場前）想定時価総額が、
  （公募増資前）約782億円　（公募増資後）約782億円です
• 主幹事証券会社は、ＳＭＢＣ日興・みずほです。

まとめ Summary

• フィンテックを中心とするテクノロジーコンサル、システム開発のサービスを提供
• MBOによる非公開化後の再上場案件
• 筆頭株主であるPEファンドが全株売り出し（売出が１００％である）
• MBO以前の金融フロンティア領域が売上割合７０％、MBO後に参入した新規領域が３０％
• ソフトウェア業界の平均粗利率約２５％と比較して、過去５年とも約３５～４０％と高い粗利率である
• リピートオーダーや保守運用の割合が７０％
• ２０２０年から子会社連結のため、売上が急増している

新規公開情報　
Initial Public Offering Memo

■上場前時価総額・発行比率・希薄化比率・ロックアップ解除情報

• 企業規模は、（上場前）想定時価総額が、
  （公募増資前）約782億円　（公募増資後）約782億円です
• 公募総額は、0.0億円です
• 売出総額は、357.9億円です
• 公募増資による希薄化率は、約0％です
• 売出率は、約46％です
• 発行済株式数は、(公募前)48,291,800株です、
  (公募後)48,291,800株です
• 新株予約権等の希薄化株数は、12,983,425株です
• 180日ロックアップ解除(当初予定)日は、2022年03月20日です
• 360日ロックアップ解除(当初予定)日は、2022年09月16日です

■申込/購入スケジュール情報

• 抽選（申込）期間：
  2021年09月07日(火)～2021年09月10日(金)　
  購入する権利を得るために抽選の申込をする期間
• 当選発表日　　　：
  2021年09月13日(月)　　　　　　　　　　　
  当選とともに購入価格(公募/売出価格)が決定する日付
• 購入（申込）期間：
  2021年09月14日(火)～2021年09月17日(金)　
  当選した際に購入の意思表示（申込）をする期間
• 上場日予定日　　：
  2021年09月22日(水)

■公募売出詳細情報

• 申込株数単位：100株 (当選に必要な申込金額は、162,000円)
• 想定発行価格は、1520円です
• 仮条件は、1520円-1620円です
• 公募/売出価格は、1620円です
• 上場初値は、1660円です(＋2.5％)

• 公募株数は、0株です
  (国内募集：0株＋海外募集：0株)
• 売出株数は、22,091,000株です
  (国内売出：7,731,900株＋海外売出：14,359,100株)
• 国内当選口数は、77,319口です

• 主幹事証券会社は、ＳＭＢＣ日興証券/みずほ証券です　
  （当選口数が多い）
• その他幹事証券会社は、大和証券/野村證券/三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券/松井証券/マネックス証券/ＳＢＩ証券/東海東京証券/岡三証券です　
  （主幹事より当選口数が少ない）

■公募売出条件履歴

事業概要 BusinessOverview

事業概要は、
銀行、証券の金融向けテクノロジーの領域だけでなく、
IT・ブロックチェーン・クラウド技術を用いることで、
生命保険、損害保険、暗号資産交換業者、その他非金融系企業の領域まで顧客層を展開しています。
連結子会社が６社あります。

事業情報 Business Memo

• 　64%がシステムインテグレーション
• 　36%が運用サービス
• 　0%が戦略・DXコンサルティング
• 　0%が他

事業(または売上)について
システムインテグレーション事業は、
幅広い業種の顧客企業に対し、システムコンサルティングとシステム開発支援を行う、グループの主要サービスです。
システムコンサルティングは、ビジネスとテクノロジーに精通したプロフェッショナルが、
経営視点でのIT戦略立案やシステム開発に係る要件定義を支援します。
ビジネスの観点で必要なシステムを洗い出し、稼働後のビジネスチューニングも視野に入れた全体設計を行います。
システム開発は、システムコンサルティングを手掛けたチームが、
自ら定めた要件に沿って、システムの構築作業を行います。
グループのノウハウが集約されたSimplex Libraryを活用することで、
開発期間の短縮とシステムの安定性確保を両立した高付加価値ソリューションを提供しています。

運用サービス事業は、
システム開発支援を行った顧客企業を対象として、
システム導入後の運用保守や共同利用型サービスの提供を行っています。
運用保守は、
システムコンサルティングからシステム開発までの全工程を担当したチームが、
長期的なパートナーシップのもと、24時間365日体制のシステム運用監視や、
トラブル時の対応・復旧活動を支援しています。
DX成功の鍵をにぎる稼働後のシステム改善提案もプロアクティブに実施しています。
共同利用型サービスは、
Simplex Libraryを駆使して自ら企画・開発したシステムを、
複数の顧客に対して共同利用型サービスとして広く提供しています。

戦略・DXコンサルティング事業は、
AI・IoT・ブロックチェーン・RPA・UI/UXデザイン・クラウドなど、
最先端テクノロジーを活用した戦略立案と実行支援を行っています。
幅広い業種の経営層や経営企画部門に対し、
経営戦略・事業戦略策定、組織改革、ビジネスプロセス変革などの支援サービスを提供しています。

ＰＩＣＫＵＰ

収益モデルについて：
国内IT業界における多重下請け構造ではなく、
システムコンサルティング、システム開発、システム保守運用を自社完結するモデルです。
受託開発の事業形態ですが、システムの著作権をグループ内に留保することで、
汎用性の高いプログラムをグループ内で再利用することが可能となっています。
この点がのちに紹介します、相対的に高い粗利率の一因となっている可能性があります。

利益率について：
直近の営業利益が＋約３３億円増加したの内訳は、
粗利益の増加が約１８億円、開発費の減少が約８億円、
販管費の減少（採用費・会場研修費）が約３億円などの影響です。
粗利率が約３５－４０％と、ソフトウェア業界平均よりも高いです。
２０２１年の粗利率が過去５年で高かったため、来期の利益成長のハードルは高いかもしれません。
以下は過去５年間の粗利率の推移

事業が近い企業 Competitor

• （6532）ベイカレント
• （4684）オービック
• （4307）野村総研
• （9613）NTTデータ
• （4768）大塚商会