4015 : アララのIPO目論見書の１０つの重要ポイントと企業分析 -AI分析と共に-

目次　Index

新規上場・ＩＰＯ時の
チェックポイント

ＡＩ分析　AI-Analysis
会社概要　CompanyOverview
まとめ　Summary
新規公開情報　Initial Public Offering Memo
事業概要　BusinessOverview
事業情報　Business Memo
PICKUP
事業が近い企業　Competitor
業績情報　Financial Memo
大株主情報　Major Shareholders Memo

ＡＩ分析　
AI-Analysis

■ＡＩ分析

　IPOの情報をＡＩが統計的に傾向を分析。
　５に近いほど公募価格に対して初値の上昇率が高い傾向を示す。

人気基準	スケール基準	公募売出基準	上場基準	市場環境(公募期間)	事業性基準
2	2	4	5	2	5

※傾向の分析であり、結果を保証するものでは一切ありません。
株式の購入や売却等を勧誘するものではなく、また、投資アドバイスでもありません。
※詳しくは免責事項を確認ください。

■ＡＩ分析チャート

＜IPO条件の傾向が近い過去上場の銘柄群＞

名称	初値変化率
4484:ランサーズ	+15.3%
3984:ユーザーローカル	+325.2%
3696:セレス	+55.4%
4051:GMOフィナンシャルゲート	+157.9%
4390:アイ・ピー・エス	+71.0%
3989:シェアリングテクノロジー	+86.9%

会社概要　CompanyOverview

会社名称：アララ
概要：キャッシュレスサービス事業、メッセージングサービス事業、データセキュリティサービス事業等です
業種セクターは、情報・通信業です
東証マザーズに上場予定です。
企業規模は、（上場前）想定時価総額が、
（公募増資前）約80億円　（公募増資後）約86億円です
主幹事証券会社は、ＳＭＢＣ日興です。

https://www.arara.com/

まとめ Summary

アララは、SaaS型販促ソリューションを提供する企業です
現在の顧客は中規模企業が多い印象ですが、大企業の顧客獲得に動き始めています
リカーリング売上比率が高いため、解約率が高まらなければ売上は安定しやすい企業です
ポイント導入・販促事業やメール配信事業は競合が多いですが、顧客を囲い込むと強いでしょう
ＡＲ事業はまだ規模が小さいですが、フェイスブックの『Ｓｐａｒｋ　ＡＲ』がヒットすると恩恵を受けやすい

新規公開情報　
Initial Public Offering Memo

■上場前時価総額・発行比率・希薄化比率・ロックアップ解除情報

企業規模は、（上場前）想定時価総額が、
（公募増資前）約80億円　（公募増資後）約86億円です
公募総額は、5.3億円です
売出総額は、7.4億円です

公募増資による希薄化率は、約7％です

売出率は、約9％です

発行済株式数は、(公募前)5,744,300株です、
(公募後)6,125,400株です
新株予約権等の希薄化株数は、779,300株です
90日ロックアップ解除(当初予定)日は、2021年02月16日です
180日ロックアップ解除(当初予定)日は、2021年05月17日です

■申込/購入スケジュール情報

抽選（申込）期間：
2020年11月04日(水)～2020年11月10日(火)　
購入する権利を得るために抽選の申込をする期間
当選発表日　　　：
2020年11月11日(水)　　　　　　　　　　　
当選とともに購入価格(公募/売出価格)が決定する日付
購入（申込）期間：
2020年11月12日(木)～2020年11月17日(火)　
当選した際に購入の意思表示（申込）をする期間
上場日予定日　　：
2020年11月19日(木)

■公募売出詳細情報

申込株数単位：100株 (当選に必要な申込金額は、140,000円)
想定発行価格は、1385円です
仮条件は、1330円-1400円です
公募/売出価格は、1400円です
上場初値は、3080円です(＋120.0％)

公募株数は、381,100株です
(国内募集：381,100株＋海外募集：0株)
売出株数は、530,900株です
(国内売出：530,900株＋海外売出：0株)
国内当選口数は、9,120口です

主幹事証券会社は、ＳＭＢＣ日興証券です　
（当選口数が多い）

その他幹事証券会社は、大和証券/ＳＢＩ証券/楽天証券/みずほ証券/松井証券です　
（主幹事より当選口数が少ない）

　　複数の幹事証券会社に申込するとより当選しやすくなります

ＳＭＢＣ日興	大和	ＳＢＩ	楽天	みずほ	松井
主幹事	幹事	幹事	幹事	幹事	幹事

■公募売出条件履歴

	更新日	想定価格	仮条件	公募売出価格
初期募集時	2020-10-14	1385円
仮条件決定時	2020-11-02		1330～1400円
価格決定時	2020-11-11			1400円

	更新日	公募国内海外合計株数	売出＆OA 国内海外合計株数	売出 (国内割当)	OA (国内割当)
初期募集時	2020-10-14	381,100	530,900	412,000	118,900
仮条件決定時	2020-11-02	381,100	530,900	412,000	118,900
価格決定時	2020-11-11	381,100	530,900	412,000	118,900

　※：(　)は内訳を表す　例：公募(海外割当)の場合、公募の国内割当と海外割当があり、そのうち海外割当分を示す

事業概要 BusinessOverview

事業概要は、
ＢｔｏＢｔｏＣを中心としたＳａａＳ型販促ソリューション企業です。
アイディアとテクノロジーを活用して、革新的なサービスを提供する会社です。
独自のハウス電子マネー、ポイントを導入したい地域密着型のストアなどを顧客とした
キャッシュレスサービス事業、
また、一時的に大量の電子メールを送付したい航空会社、金融機関、
ＥＣ企業、地方公共団体向けのメッセージングサービス事業、
個人情報を適切に管理したい金融機関、情報通信事業者向けのデータセキュリティサービス事業、
その他にＡＲ事業の事業があります。

事業情報 Business Memo

事業構成(または売上構成)について
　FY19/08期の売上構成は、

　31%がキャッシュレスサービス
　50%がメッセージングサービス
　13%がデータセキュリティサービス
　5%がその他ＡＲサービス

事業(または売上)について
キャッシュレスサービスは、
独自の電子マネーやポイントを導入したい企業向けに、販促ソリューションサービス『point+plus』を
SaaS型で提供しています。
エンドユーザーの購買履歴から、メーカーの販促費を原資とした電子マネーを付与する
チャージバックシステムを東芝テックと共同開発しています。
売上は、ハウス電子マネー決済額に対して手数料率を乗じた決済手数料がメイン売上です。
その他に、導入時の一時的なカードなどの物品販売売上があります。

メッセージングサービスは、
適宜、電子メールを大量に配信したい企業（主に運輸、金融機関、情報通信、地方公共団体）を対象に
SaaS型で提供しています。
売上は、月額もしくは年額のサービス利用料がメイン売上です。
その他に、導入時の初期費用があります。

データセキュリティサービスは、
個人情報を管理した企業向けのサービスです。
オンプレミス型サービスで、年間ライセンス収入のリカーリングビジネスがメインの売上です。

ＡＲサービスは、
スマホアプリ『ＡＲＡＰＰＬＩ』の提供と、FACEBOOKやInstagram上で動作するカメラエフェクト
『Ｓｐａｒｋ　ＡＲ』のコンテンツ制作、導入支援を行っています。

ＰＩＣＫＵＰ

リカーリング売上高比率が約８７％(2020年8月期)と継続性が高い
FY19と下記FY20を比較すると、キャッシュレスサービスの割合が増加している(成長力が高い)
※リカーリングビジネスとは、１つの商品を販売して取引が完了するのではなく、
　顧客から月額/年額の利用料を継続して受け取るビジネスモデル。

メインビジネスのpoint+plusの概要と、ハウス電子マネー決済額の成長推移について

売上比率が高いメッセージングサービス事業のサービス内容とその用途について

今後、成長が期待されるＡＲ事業のサンプルイメージ

事業が近い企業 Competitor

GMOグローバルサイン（3788）
アクリート（4395）
fonfun（2323）
アイティフォー（4743）

などがあります。　多くの事業者が参入しているため、寡占などの状態にはありません

4015：アララ 目論見書のポイント、AI分析

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ＡＩ分析 AI-Analysis